El endeudamiento de las familias es, sin dudas, uno de los temas más importantes en la agenda económica de los últimos meses. En ese sentido, la consultora 1816, tomando como base las cifras oficiales del Banco Central, encontró que, en enero, la irregularidad de los créditos de entidades no financieras a familias superó el 27%.
El informe destacó que “todas las principales entidades no financieras muestran crecimiento en la irregularidad del crédito a hogares en enero respecto a diciembre, de modo que repetimos que lo de la mora continúa tratándose de un fenómeno macro”. Asimismo remarcó que “Tarjeta Naranja y Mercado Libre siguen liderando con mucha distancia el segmento de los proveedores no financieros de crédito, explicando entre ambas entidades casi el 60% de esos préstamos a familias”.
En su análisis, la consultora diferenció entre la mora registrada por entidades financieras (los bancos y las compañías financieras) y la que corresponde a las no bancarias (todos los otros proveedores de crédito). De esta forma señaló que, en el segundo caso, más del 25% de los préstamos está en situación irregular. En otras palabras, al menos 1 de cada 4 familias no paga. Desde 1816 subrayaron que esta situación solo se vio en 2019, durante la crisis que tuvo el macrismo, y en 2020, durante la pandemia.
En cuanto a la evolución de las tasas de interés, el estudio reveló que, “entre 2019 y mediados de 2025 las tasas nominales de los préstamos personales de entidades no financieras fueron en promedio un 90% más altas que las tasas de entidades financieras, es decir, casi el doble, y las tasas reales de todos los segmentos aumentaron significativamente el año pasado”. En esa línea, la firma también calculó la evolución en febrero de 2026 y mostró que, teniendo en cuenta la inflación mensual, la tasa nominal anual (TNA) promedio para préstamos personales de entidades financieras fue de 69,7%, lo que equivale a una tasa efectiva anual (TEA) nominal de 96,8% y a una TEA real de 39,7%. En el caso de entidades no financieras, si la tasa nominal promedio siguió siendo un 90% superior, la TEA real alcanzó 149,1%.
En 1816 advirtieron que “el nivel tan elevado de las tasas de interés reales de los préstamos a familias, y especialmente de los préstamos personales, implica un nivel de irregularidad más alto, dado cualquier nivel de actividad económica”.
Por último, la consultora destacó que “la irregularidad en los préstamos del sistema financiero a familias subió en enero por decimoquinto mes consecutivo, aumentando 1,3 puntos porcentuales, desde 9,3% en diciembre hasta 10,6%. De este modo, la mora de hogares tocó nuevos máximos en más de dos décadas”. Incluso, según información de Infobae, en el documento se aclara que “el 100% de los principales 25 bancos tuvieron aumento de la mora familiar en enero, lo que habla de un fenómeno macro”. El mismo informe detalló que, sumando la morosidad de los préstamos a empresas, “la irregularidad del conjunto de préstamos al sector privado no financiero también aumentó en el primer mes del año, hasta 6,4%”.
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